Poniżej kontynuacja zadań. Dane ponownie są dobrane tak aby prosto liczyć różne rzeczy na ich podstawie. Dzięki temu można to zrobić nawet w głowie. Odsyłając mi zadania proszę o podanie toku rozumowania. Co przez co się dzieli lub mnoży, z czego co wynika. Lub jakie są pytania/uwagi/spostrzeżenia.
Tym razem mamy już bardziej zaawansowane pomysły na budowę praktycznego know how w zakresie inwestowania. Rozumienia połączeń pomiędzy elementami sprawozdania finansowego. Czy też co możemy przeczytać w napływających informacjach. Dzięki temu ćwiczymy się w szukaniu i zwracaniu uwagi na konkretne informacje. Wymagają główkowania. I wymyślenia co z czym połączyć. Dlaczego akurat tak a nie inaczej to może zostać zaksięgowane? Co dzieje się z gotówką? Możemy wykorzystać to know – how w analizach bo musimy tutaj coś konkretnego wpisać, postanowić czy założyć. Właśnie takie główkowanie jest kluczem w myśleniu co może być dalej. Co z wynikami, co z bilansem, co z długiem netto. Co firma może dalej zrobić lub nie bo ma takie a nie inne ograniczenia.
Uwaga: jeżeli coś jest niezrozumiała lub w głowie pojawia się pustka, trudno, po to to robimy aby to się zmieniło. Doświadczenie i szybkość liczenia oraz posługiwania się poniższymi wskaźnikami przychodzi z czasem i praktyką. Po jakimś czasie zobaczycie jak to jest mega proste. Logiczne. I mega użyteczne.
Zadanie 1:
Dane:
Aktywa trwałe na początek roku 100 mln zł
Amortyzacja roczna 10 mln zł
Jaki będzie stan aktywów trwałych na koniec okresu?
Jaka jest stopa amortyzacji?
Zadanie 2:
Dane:
Aktywa trwałe na koniec okresu 100 mln zł. Amortyzacja jak wyżej. W kolejnym okresie Capex 50 mln zł od początku roku. Okres amortyzacji 10 lat.
Ile wyniesie amortyzacja w kolejnym okresie?
Ile wyniosą aktywa trwałe na koniec kolejnego okresu?
Zadanie 3:
Dane:
Jak w powyższym zadaniu. Capex jednak wchodzi od 1 lipca.
Pytania:
Ile wyniesie amortyzacja w kolejnym okresie?
Ile wyniosą aktywa trwałe na koniec kolejnego okresu?
Zadanie 4:
Dane: Podobnie te same dane. Z tym, że Capex oddanie fabryki ostatniego grudnia.
Ile wyniesie amortyzacja w kolejnym okresie?
Ile wyniosą aktywa trwałe na koniec kolejnego okresu?
Zadanie 5:
Dane:
Przychody firmy 900 mln zł. Koszty operacyjne dotychczasowego biznesu (tak było w poprzednim roku) 50 mln zł. Zakładamy, że zostanie to utrzymane w tym roku. Jedynie wynagrodzenia wzrosną o 10 mln zł w tym roku. W przyszłym nie wzrosną bo w tym roku duże podwyżki będą już.
Capex nowa fabryka 100 mln zł w tym roku. Inwestycja zostanie uruchomiona od 1 stycznia kolejnego roku. Obecne koszty związane z funkcjonowaniem fabryki to 10 mln zł rocznie.
Pytania:
Jaki będzie EBIT w tym roku?
Jaki będzie EBIT w przyszłym roku?
Zadanie 6:
Dane:
Przychody 100 mln zł
Marża EBITDA będzie 20%
Marża EBIT będzie 10%
Marża netto 5%
Pytania:
Ile wyniesie EBITDA?
Ile wyniesie EBIT?
Ile wyniesie zysk netto?
Ile wyniesie Amortyzacja?
Zadanie 7:
Dane:
Przychody 100 mln zł
Marża EBITDA będzie 10%
Amortyzacja będzie 5 mln zł
Pytania:
Ile wyniesie EBIT?
Zadanie 8:
Dane:
Przepływy działalność operacyjna 50 mln zł
Capex 30 mln zł
Pytania:
Co stanie się ze stanem gotówki/poziomem długu?
Zadanie 9:
Dane:
Przepływy operacyjne 100 mln zł
Amortyzacja 20 mln zł
Capex 30 mln zł
Dywidenda 10 mln zł
Co stanie się z długiem netto?
Zadanie 10:
Dane:
Przepływy operacyjne w bieżącym okresie 100 mln zł
EBITDA 50 mln zł
Dług netto na początek okresu 150 mln zł
Firma planuje budowę fabryki Capex 150 mln zł na którą chce się zadłużyć.
Pytania:
Co na tej podstawie może powiedzieć Profesjonalny Inwestor?
Zadanie 11:
Dane:
Firma wygeneruje 20 mln zysku netto skonsolidowanego
Kapitał własny wynosi na początek okresu 50 mln zł
Pytania:
Ile wyniesie kapitał własny na koniec okresu?
Zadanie 12:
Dane:
Te same dane co powyżej. Firma wypłaci zaliczkę 5 mln zł na dywidendę.
Jednocześnie zaciągnie dług w wysokości 5 mln zł aby mieć gotówkę w firmie po wypłacie dywidendy.
Pytania:
Ile wyniesie kapitał własny na koniec okresu?
Zadanie 13:
Dane:
Firma będzie miała 10 mln zysku w bieżącym roku
Capex 50 mln zł w tym roku
Zostanie sfinansowany długiem 50 mln zł
Kapitał własny na początek roku 70 mln zł.
Pytania:
Jaki będzie kapitał własny na koniec roku?
Zadanie 14:
Dane:
Firma miała 100 mln zysku w zeszłym roku
W tym roku wygeneruje 150 mln zł zysku netto po zapłaceniu 20 mln zł podatku CIT
Dług netto na początek roku 50 mln zł
Firma wypłaci w tym roku 100 mln zł dywidendy
Kapitał własny na początek okresu 200 mln zł
Amortyzacja wynosi 30 mln zł
Pytania:
Ile wyniesie Dług netto na koniec roku? Załóżmy, że mamy tylko te dane i zmiana długu netto jest tylko w tym zakresie.
Ile wyniesie kapitał własny na koniec okresu?
Zadanie 15:
Dane:
Jak w powyższym zadaniu.
Ile wyniosą przepływy z działalności operacyjnej?
Ile wyniosą przepływy z działalności inwestycyjnej?
Ile wyniosą przepływy z działalności finansowej?
Ile wyniosą przepływy netto? O ile zmieni się stan gotówki w firmie/dług netto?